票據理財有哪些盈利模式？
票據理財有哪些盈利模式？
投資是為了追求收益，收益來源有兩種：一種是無風險收益，比如存款的利息;另外一種是有風險收益，比如股票紅利。票據理財的收益是如何獲得的?投資人可以不關心，但作為金融從業者，如果沒有把票據最底層的盈利邏輯梳理清楚，那就應該被市場Pass。下面是學習啦小編為大家整理的有關投資理財的知識，一起來看看吧!
盈利模式一：貼現利率套利
票面價值100萬的一張銀行承兌匯票，貼現利率是4.8%，我們收票需要支付持票人95.2萬元，同時找到有購票需求的企業、中介，或者是銀行，以4.7%利率賣給他，我們收到本金95.3萬元，收益是1000元。這就是市場最常見的盈利模式，通常盈利只有十分微薄的1到2個BP，1個BP等于0.01%，這點利差肯定是很難滿足給投資人的預期收益的，但如果資金使用率得到大幅提高，那你就不要小看這點收益了。
1、貼現利率套利的中級玩法
對資金量比較大同時又有真實貿易背景的公司資源，能夠調動現金以較高利率把企業的票買斷，然后以較低貼現利率去銀行貼現，賺取相對而言比較大的利差;
2、貼現利率套利的高級玩法
票據中介用手里快到期的票，以較低的利息拿到銀行的錢，然后再去市場上用較高的貼現利率買入一些沒那么快到期的票，利率下跌以后，將票賣掉，賺不同期限利率的差價，當然，這要建立在利率下跌的前提下，本質是賭貨幣政策的變化，賭對了，就是索羅斯，賭錯了，就是立馬死。
盈利模式二：票據質押
前面說的票據貼現套利，最早做的最猛的是銀行理財產品，興起于2011年，一般是通過信托通道，認購銀行貼現票據資產的收益權，有些甚至直接對接企業持有的票據，同時票據轉由銀行或第三方托管，持有票據的企業則從貼現銀行或者信托計劃獲得資金，相當于票據收益權的轉讓。由于這種貼現流程存在著合規瑕疵，為銀行信貸出表提供了通道，而且規模迅速做大到幾千億，最終銀監會在2012年年初就叫停了票據信托和相關的銀行票據理財產品。那市場自然有應對的方法，于是就改變成了票據質押模式，這也是互聯網金融平臺常見的玩法，不直接涉及票據的所有權或收益權，而是采取票據質押的方式。
其基本流程是，平臺為規避法律風險，融資企業把持有的票據質押給平臺指定的第三方支付機構或者是銀行進行托管，之后發布借款標的，投資者通過互聯網票據理財平臺把資金借給融資企業，融資企業按期還款后解押票據，融資企業若違約，互聯網票據理財平臺有權利通過票據托管人，持所質押票據找開票承兌銀行收款，最終兌付給投資人。
總的來說，票據質押融資還是極大增加了票據資產的流動性，邏輯也很簡單，融資企業愿意付出更高一點的成本，讓投資人賺取一定的利益，從而使互聯網金融平臺作為銀行的角色“先行墊付”，也解決了融資企業現有的資金緊缺的狀況。
盈利模式三：代持業務
如某中介有票源信息，但沒有資金收票，資金方收取一定的保證金如3%，主要是防止利率波動帶來的風險。資金方幫該中介先收取票據，之后中介贖回票據，扣除資金使用成本后，退還保證金。另外，銀行每季度末要應對銀監會MPA審核考核，為了滿足監管的要求需要釋放信貸額度，也會找合作機構代持票據。
盈利模式四：質押換票
利用不同銀行開出的票據會有貼現利率差來賺取收益，這是一個資金成本的錯配套利，需要多方的配合。如：國有股份銀行目前貼息率是4.8%，城商行是5.0%，那我們用95萬元買入100萬城商行的票據，然后把票據質押給合作的國有股份銀行，并開出同等面額的國有股份銀行的票據，再將票據貼現，按年化4.8%，就可以獲得95.2萬元，二者相差額是2000元，扣除國有股份銀行的一些開票手續費等相關費用，余下為凈收益。
比如說一些大行，是不跟村鎮、信用社、農商行這統稱為三農做交易的，只跟股份行做交易。那么這個時候有一種銀行，一般就是股份制銀行，又可以和大行做交易對手，又可以和三農行做交易對手，就是我們常說的過橋行，有些業務就需要找到這樣的過橋行說，“你去幫我搭把手，我給你一定的利差”。過橋行，它賺的錢最簡單，甚至不需要見到票，只是負責收到錢，再把錢轉出去就可以了。此外質押換票并非是很容易的事情，有同業授信的問題，銀行能接受的其他行承兌票質押，是需要事先對其有授信的額度的。
盈利模式五：委托貿易融資
融資企業將票據質押給平臺，平臺委托銀行或第三方進行托管，投資者通過平臺把資金借給融資企業，平臺與融資企業約定，平臺有處置票據的權利，平臺通過其貿易結算的資源，用所質押的票據開展貿易代付業務，并從中賺取貿易代付手續費，相當于票據進行了兩次融資，票據買斷式變現加上票據代付。這一模式讓平臺就能夠獲取兩筆收益，票據貼現利息收益加上貿易代付手續費。這種模式中，票據資產的質押率都是比較高的，一般都接近100%，到期后融資企業一般也不再贖回票據。
盈利模式六：信用證循環回款
這種模式結合了國際貿易和信用證融資的流程，融資企業將票據質押給平臺，平臺委托銀行或第三方進行托管，投資者通過平臺把資金借給融資企業，與前面說的模式是一致的，平臺與融資企業約定，在項目期間，平臺有權處置票據，但到期票據必須歸位，到期后由融資企業贖回。與此同時，平臺將票據抵押給銀行，抵押銀行一般與托管銀行為同一家，銀行結合平臺線下的代理進口業務開具信用證，信用證在境外銀行貼現后變為現金，再結合平臺線下的出口業務實現資金回流境內。委托貿易付款的基礎是國內貿易，且線上產品期限比較短，一般是一個月左右，而信用證循環回款則是建立在國際貿易基礎之上，并結合了信用證融資流程，期限基本是六個月。
信用證回款流程過程中，從開具信用證到境外貼現資金回流境內，一般是需要10天左右，最多不超過1個月，而平臺所質押的融資企業的票據期限一般都是6個月。也就是說，平臺的一筆票據質押項目下，平臺線下關聯公司至少可以完成6次信用證回款流程，理論上可以到10次以上，具體要看線下進出口貿易的辦事效率。這就把資金使用效率發揮到了極致，回報也更為可觀。同樣整體風險呈幾何倍數的增長。