關于證券的論文(2)

關于證券的論文

　　證券的論文篇2

　　淺談證券公司內部控制建設

　　摘要：證券公司作為連接資本市場和企業的橋梁，對于國民經濟的發展有著極其重要的意義，也直接影響著我國市場經濟的不斷完善。由于資本市場具有極大的不確定性，再加之證券公司的業務特殊性，使得證券公司在經營過程中需要承擔更多的風險，尤其是在財務方面的風險，這就需要證券公司加強內部控制建設，建立完善的行之有效的內部控制體系。然而目前我國大部分證券公司內部控制體系尚不成熟，我們通過對其中的問題進行分析，旨在加強證券公司內部控制建設。

　　關鍵詞：證券公司;內部控制;問題;對策

　　一、引言

　　證券市場的良性運行是保證國民經濟安全運行的重要因素，而證券公司作為證券市場的中樞，其運行的健康與否也收到市場的廣泛關注，今年我國的股市經歷了跌宕起伏的一年，張育軍等證券行業高管的落馬也深刻揭露了我國證券行業存在的漏洞，然而證券公司內部控制監督體系不完善是其主要問題之一。內部控制體系是管理者根據自身的經營目標而建立的，旨在防范證券公司運行過程中面臨的特定風險，證券公司內部控制的基本要素涉及控制環境、控制活動、風險評估、信息及溝通、監督等，內部控制涉及到證券公司每個部門每個崗位，其中最為重要的是財務方面的控制。我國證券2015年的監管評級中，作為國內處于領先地位的國泰君安、中信、申萬宏源等證券公司也僅為AA級別，無一家證券的論文級證券公司，說明其內部控制體系尚且存在不足的地方，所以我們通過對這些問題進行剖析，加強證券公司內部控制體系建設，促進證券公司穩定良好運行。

　　二、證券公司內部控制存在的不足

　　(一)公司治理結構有缺陷

　　公司的治理結構是影響證券公司內部控制的重要因素之一，證券公司治理結構的不完善對于內部控制會產生極其不利的影響，較大的影響內部控制產生的效果。我國大多數證券公司在公司治理方面存在以下幾點問題，一是證券公司所設立的董事會、監事會、經理人由于我國證券市場發展的不成熟，未能起到相互制約、監督的作用，機構的設立往往流于形式;二是證券公司設立的獨立董事形同虛設，并沒有起到真正的監督和控制風險的作用;三是股東大會被大股東所控制，公司內部各部門互相牽制，往往缺乏獨立監督的職能，使得內部控制很難實施。這種不完善的公司治理結構使得個人的權利極度的擴張而缺乏有效的制衡，權利凌駕于內部控制之上，導致個人決策的隨意性，比如最近的證券行業的打虎行動均是由于以上原因造成的。

　　(二)內部控制制度不合理且執行不到位

　　內部控制制度即企業為了保證其經營的高效性、財務等信息的真實性、較少經營中的風險以及促使企業實現戰略目標而采取的自我調整、規劃、約束、評價的一系列手段。證券公司內部控制的不合理以及執行的不到位表現在一是公司內部審計監督機構領導與上級領導存在連帶關系，使得內部審計機構缺乏獨立性，對公司領導和董事會的監督難以實現;二是內部控制的范圍不夠廣泛，公司僅能對發生的業務進行控制，而對于潛在的風險控制不足;三是內部控制制度的實施并未建立完善的績效考核和獎懲機制，使得制度的執行并不到位。

　　(三)風險機制不成熟且與業務不相適應

　　風險評估即通過對證券公司所經營活動進行全面的分析，分析公司潛在的內部風險和外部風險，并確定企業的風險承受能力，采取相應的風險應對策略。證券公司由于其擔當發行交易中介、投資方、融資方等角色，導致其經營具有高風險的特點，加之我國證券市場起步較晚，致使我國目前大多數證券公司的風險機制建立較不健全，風險評估手段和技術相對落后，風險評估方式并沒有與相關業務相適應，甚至嚴重忽視和低估公司的市場風險、信用風險以及操作風險等各類風險，這就導致我國大多數證券公司利潤獲得變化較大，甚至造成虧損而影響證券公司的正常運行。

　　(四)內部財務方面控制不足

　　證券公司在內部財務控制方面的不足也是造成其內部控制不利的重要原因之一。第一，證券公司內部財務的控制活動執行不夠到位，財務信息的交流溝通不流暢，尚且沒有建立嚴格的具體的逐級財務問責制度，上級與下級也沒有定期進行財務信息交流，導致財務信息無法定時準確送達也促進領導進行決策;第二，財務報告的監控力度不夠，對于會計報表的編制并沒有完善依據規章制度，編制方式使得財務報表存在紕漏;第三，公司內部的會計控制制度不夠完善，公司內部的會計僅僅對于發生的業務進行財務核算和風險管控，而對于未發生的業務沒有進行事前的財務監督和風險評估，也沒有對于未發生的潛在風險做提取壞賬的準備。所以公司在內部財務控制方面的不足是內部控制不足的主要原因之一。

　　三、證券公司加強內部控制建設對策

　　(一)改善公司治理結構及內部控制環境

　　完善證券公司的治理結構和內部控制環境，首先，促進股權主體多元化策略的實施，健全法人結構的治理，形成規范完善的權利制衡機制;其次，強化董事會在證券公司中的主導地位，使董事會在公司治理方面發揮核心作用，并且明確公司每一個部門的職責和權利，并實行相應的問責制度;再次，完善證券公司相關機構，建立獨立的審計機構、預算管理及監督機構、風險管控機構以及薪酬管理機構等，使得這些部門在公司的各個環節發揮相應的作用，完善對于證券公司的風險管控和監督;最后，實施行之有效的激勵約束機制和獎懲機制，對于管理者和員工實行股權激勵，以促進公司人員切實的考慮公司的利益。

　　(二)完善內部控制制度

　　完善證券的內部控制制度可以從以下幾個方面入手。第一，應當結合我國證券公司的實際發展情況和不同的發展時期，強化外部的審計監督機構對于內部控制效果的評價，并且根據評價結果對各部門實施獎懲，以確保內部控制制度的順利高效實施;第二，對于內部控制制度的實施效果進行定期或不定期的評估，根據評估的結果發覺公司存在的缺陷和內部控制方面的不適應，并進行及時的改進，以加強內部控制的執行力度和準確性;第三，明確各個部門的具體職責，并保證各個部門進行工作的專業性和獨立性，避免上級權利過于強大干涉內部控制的實施，以保證各部門高效的完成其內控控制職責。

　　(三)健全風險評估體系，強化風險評估

　　隨著證券行業的不斷發展深化，產品日趨復雜，內部控制也日趨復雜化，為了能夠在激烈的市場中生存發展，需要樹立全面風險管理的意識，健全證券公司風險評估體系，做好公司的風險控制。

　　首先，建立專門的風險控制部門，加強全員風險控制意識，以控制風險為標向進行內部控制，統籌建立風險評估方案;

　　其次，建立進行風險識別、評估、規避的風險控制系統，對公司涉及的各項目的風險點以及風險性質、大小進行評估，并在項目進行過程中定期對風險進行評估，同時關注此項目的潛在風險，并采取相應措施確保風險在公司可控范圍內;

　　最后，建立完備的數據分析系統和風險預警系統，對過往的數據進行全面分析，發現潛在的風險并對風險進行預報，促使公司及時防范風險。

　　(四)完善財務控制，加強財務審計監督

　　完善財務控制監督系統，第一，發揮會計師事務所的外部監督作用，證券公司應當自覺接受會計事務所的審計，拒絕一切不正當的交易，力求獲得和公布真實有效的財務信息;第二，完善財務風險內部控制環境，提高財務人員的風險控制意識，制定各項財務指標的臨界指標，切實監控公司的財務風險，并定期向上級匯報;第三，確保財務信息的交流與溝通，公司應當建立完備的財務數據信息管理系統，并建立完善的信息傳遞機制，及時向上級傳遞財務信息和財務風險;第四，切實加強內部財務控制活動，對財務部門的各崗位的職責進行劃分，并實行嚴格的問責制度，避免個人原因導致的財務風險。

　　四、總結

　　對于瞬息萬變的證券市場，證券公司應當通過以上切實可行的方法加強內部控制，化解風險，促進自身穩定快速的發展。

　　參考文獻：

　　[1]劉麗寧.我國證券公司內部控制問題與對策分析[J].財會學習.2015(13).

　　[2]陳曉璐.我國證券公司內部控制合規性分析[J].現代經濟信息.2014(16).

　　證券的論文篇3

　　證券投資顧問業務改進研究

　　中國證券市場股權分置改革后，寬松了營業部的設立資格，證券公司先后在各個省級大城市設立證券營業部。由于浮動傭金政策，逐年遞減的傭金率對于證券公司來說，形成了惡性競爭，出現了“囚徒效應”，使得證券公司的經紀業務在主營業務收入所占的比例逐年降低。隨著《證券投資顧問業務暫行規定》頒布，證券營業部已開始進入盈利模式的變革期，投資顧問業務作為證券公司解決傭金率低的關鍵業務，需要逐漸走向專業化的增值服務道路。因此，依據服務營銷理論指導投資顧問業務，提升營業部服務質量，改善服務過程和管理流程呈為營業部未來發展的重要一步。

　　一、服務營銷理論綜述

　　服務營銷理論是營銷學的分支理論，最早是由西方學者所提出。Rathmell(1966)認為服務思維應該受到營銷人的重視和學習，正如他在服務領域提出的想法、建議和他對于服務范式的定義，并且服務是一方向另一方提供的活動、支持，服務的特性是無形的，并不會產生所有權和認知上的問題。到了20世紀70年代末，Bateson、Shostack、Berry等學者歸納了確定了服務的五大特征:不可感知性、不可分離性、不可貯存性、差異性、缺乏所有權。到了八十年代，服務營銷理論的實踐探索逐漸增多和理論基礎也不斷夯實，大量的服務營銷相關的文章和學術成果開始出現。

　　與服務營銷相關的關系營銷、服務系統設計、服務質量、服務接觸等領域，還包括內部營銷、全面質量管理、服務組織核心能力等領域。服務營銷理論在國內也有一定發展。楊博(2013)認為服務營銷的貫徹落實需要體現定制化思想，有必備的技術支持。王悅(2013)認為:現代企業的競爭優勢是建立標準化的服務標準及完善的服務體系，開展以無形服務替代有形商品形成差異化服務競爭。服務營銷的8P營銷組合策略由Lovelock(2010)提出，即在原來4P營銷組合產品、價格、渠道、宣傳上加入了服務傳遞要素，重新定義了服務營銷理論。這四個要素是:實體環境、流程、人員、生產效率和質量。這8P代表著在一個競爭的市場環境里為了滿足顧客的需求制定可盈利的持續性戰略所必備的要素。

　　二、投資顧問介紹

　　投資顧問業務是在證券公司內專門給投資者提供相關的證券投資建議，并從投資獲利中收取報酬的行業，投資顧問收入是證券公司尚未開發的油田。在我國，2011年證監會批準了投資顧問業務的注冊資格，改變了證券公司現有的收入模式，有效的降低了因經紀業務的“囚徒效應”而影響公司的收入問題，提高公司營收的穩定性。保證持續經營能力，改變傭金率下滑趨勢的有效手段。目前，證券公司的投資顧問業務的類型主要包括:證券交易的通道服務、企業的資產管理業務和投資咨詢服務等。證券公司率先實現投資顧問業務模式的創新，在證券市場中率先提出標準化的投資顧問服務，是決定公司在未來市場競爭中能否長久發展的關鍵因素。

　　三、投資顧問業務現狀分析

　　1.投資顧問業務收費渠道不明確證券公司目前推行的收費方式中，提高手續費及傭金收入、利息凈收入和其他業務收入是公司常用的手段。由于“傭金價格戰”仍很激烈，券商的金融理財產品與服務單一，證券市場行情持續低迷，提高傭金率和投資顧問服務費遭遇了非常大的考驗。

　　2.投資顧問服務內容相對局限。由于證券公司受經營政策的限制，未能開拓出豐富的、風險收益類型各異的產品與服務，未能提供具有行業高競爭性的金融產品，投資顧問的從業人員可選擇的服務內容較少，導致服務內容的局限性。

　　3.委托與投資建議的矛盾。依據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券公司的投資顧問從業人員只能給客戶提供證券的投資建議服務，并不能替代客戶下單，也不能從事證券交易過程。因此，如果客戶未按照建議買賣證券，投資顧問從業人員就不能獲得業務收益，投資建議也很難轉化成經濟效益。

　　4.投資顧問團隊專業性較低。目前，在證券公司中投資顧問的從業人員，對簡單的通道交易較為熟悉，而缺乏銀行、保險、信托等其他金融領域的知識層級，不能將投資顧問知識很好的融會貫通。因此，優秀投資顧問人才的缺乏也是制約我國券商投資顧問業務發展的瓶頸之一。

　　四、服務營銷8P理論的改進策略

　　1.產品服務營銷策略解決營業部投資顧問產品業務的核心方式是建立創新投資顧問產品的工作機制，建立以專戶管理人為核心的專戶工作組織體系，成立專業性的投資顧問團隊，加入專業的人員管理制度和業務制度。另外，負責設計產品的從業人員應注重于金融產品的質量，有效利用公司其他職能部門的資源，提升產品價值。最后，從業人員熟練自身業務，充分理解投資顧問業務能給公司帶來的深層次效益，為顧客選好股，賣好股，以客戶利益為重。

　　2.客戶策略投資顧問業務的服務營銷出發點是以客戶為中心，抓住客戶需求，分類管理客戶。證監會在《關于加強證券經紀業務管理的規定》中明確券商應對股民進行分類管理。依據資金量和投資量將客戶分類，明確每一個細分客戶群所需求的特點，采取對應的差異化服務，制訂出與特定細分客戶群相適應的證券產品和服務策略。全程追蹤式注重證券公司在全程不間斷的關注，尤其是客戶確定目標投資組合方式之后的關注和客戶信息收集，綜合收集到的信息用專業知識加以分析給客戶咨詢建議。

　　3.質量服務營銷策略投資顧問服務的考評指標應根據證券公司的經營績效指標評估。公司應注重提升客戶交易通道的傭金率、客戶的資產保值增值、降低客戶的流失率等。證券公司應秉持“以市場為導向，以客戶為中心，以效益為目標”的經營理念，提高證券公司應對股市行情的反應速度、改變單一的“通道型”服務模式，實現證券公司投資顧問業務的戰略轉型。

　　4.價格策略證券投資顧問業務的收費規定應該按照公平、合理、自愿的原則，客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以釆用差別傭金等其他方式收取服務費用。既有確定性又有靈活性，既有導向性又有禁止性。

　　5.促銷策略口碑人員推銷是建立購買者的偏好、信任和行動時最有效的工具。促銷過程中讓客戶介入制作或傳播你的產品或服務的過程之中，征求來自客戶的意見，對客戶講述真實的故事，為客戶提供最快的抱怨處理，開發核心客戶。

　　6.渠道策略證券市場目前已經進入了渠道為王的年代，多方面的人事資源能給公司帶來重要的終端效益。搜集開戶的客戶信息，分析客戶投資行為，把握客戶投資趨勢，改善投資顧問業務的服務渠道。證券公司應加強關注于客戶接觸的投資顧問業務方式，合理、快速地為客戶解決投資中遇到的金融問題，把投資顧問業務打造呈標準化頭型服務，在證券行業建立起自己的服務品跑。

　　7.流程策略投資顧問業務模式以客戶需求為導向，以客戶為中心，滿足客戶多樣化需求的服務構架設計。大規模定制可為證券公司的特定類別的客戶提供相對標準化的服務。證券公司應該形成以在專業化營銷團隊提供精細化的公關營銷服務為主的導的咨詢業務前臺，以高水準的策劃和個性化理財為主導的研發后臺支持平臺，才能提升證券公司的服務專業程度、標準化程度、流程化程度與系統化程度。

　　8.環境策略證券公司正在積極建設投資顧問業務的系統環境，引入了相對成熟的系統環境，例如專用網站、呼叫中心、短信平臺、CRM系統，經紀人平臺等。系統的完善將提高公司開展投資顧問業務的綜合能力，其中包括:投資顧問人員的工作效率、客戶管理的規范性、服務產品及管理、業務合規合法等方面。在業務開展的各個環節提高工作效率，保證服務質量，更有效的發揮研究資源優勢，通過整合環境資源將有效產品和投資顧問有效結合，將兩者的效用最大限度的發揮出來。

　　五、結論

　　本文依據服務營銷8P理論，從投資顧問業務的產品入手，以客戶為中心，制定靈活的傭金價格，提升服務流程和服務質量，改善投資顧問的服務渠道，制定標準化的服務流程，引入成熟的系統環境，最終實現投資顧問業務為證券公司豐厚報酬，替代經紀業務的的服務策略。通過服務營銷策略逐漸推動證券公司經營業務由通道業務向財富管理服務模式轉型。另一方面，增強投資顧問能力，逐步提升營業部的核心競爭力，實現樹立服務營銷品牌的戰略經營目標。