關于證券市場的論文

關于證券市場的論文

　　證券市場是證券發行和交易的場所，是指一切以證券為對象的交易關系的總和。下文是學習啦小編為大家搜集整理的關于證券市場的論文的內容，歡迎大家閱讀參考!

　　關于證券市場的論文篇1

　　淺談證券公司財務風險管理

　　一、證券公司財務風險分析

　　(一)系統風險

　　系統風險是指由于證券公司破產或市場交易系統混亂導致金融機構出現連鎖倒閉的現象，對整個金融市場都會造成連鎖反應，嚴重影響了投資者的投資信心，對證券公司造成嚴重損失。

　　(二)操作風險

　　由于證券公司缺乏必要技術支持，或是在交易管理系統中存在正確的操作，導致證券公司財務損失。操作風險主要體現在以下幾個方面：證券公司內部失控引發財務風險，包括風險限額超出、業務人員操作生疏、交易欺詐、越權交易等;在交易指令、定價、結算、交易能力等方面出現問題，導致證券公司財務損失;證券公司技術或硬件出現問題，無法準確有效地處理財務信息，進而引發風險。

　　(三)法律風險

　　合同無法執行或合同一方出現越權行為而導致公司財務受到損失稱為法律風險，合同本身非法或合同一方無權簽訂也會造成法律風險。我國證券市場發展時間較短，不具備完善的法律法規，法律風險比較嚴重。

　　(四)流動性風險

　　由于交易不活躍導致交易無法按照市場價值進行，或是現金流無法滿足債務支出需求，造成嚴重損失，這類風險具備較強的流動性。證券持有者在沖抵、套期保值、變賣、轉手等環節中無法正常進行，都是流動性風險的具體表現。

　　(五)信用風險

　　在合同雙方貸款、結算、交易等過程中，其中一方沒有按照合同要求兌現承諾，使公司造成嚴重損失，將這種情況稱之為信用風險。信用風險在高負債金融機構中比較常見。在證券公司的各項業務中，包括擔保協議、借款協議、承銷協議等合約都可能引發信用風險。

　　(六)市場風險

　　由于市場系統因素波動不利導致證券公司遭受損失，進而引發市場風險，直接影響了證券公司的正常發展。市場流動性變動，金融產品價格波動、收益曲線變動，股息風險等都會引起市場風險。市場風險在二級證券市場比較常見，包括絕對風險和相對風險兩種形式。

　　二、證券公司財務風險管理問題

　　(一)治理結構缺陷

　　目前，由于我國大多數證券公司逐漸向股份公司或有限責任制公司轉型，而國有企業色彩仍然存在與實際運作中。一般情況下，由政府部門任命證券公司高層管理人員，對高層管理人員缺乏適當的約束方式，導致高層管理人員獨裁專斷，憑借個人利益影響了整個證券公司的利益。

　　(二)組織機構虛設

　　盡管證券公司成立有專門的風險控制部門，但在實際情況中風險控制部門很難發揮出應有的作用，高層管理人員凌駕于風險控制部門之上，導致風險控制組織機構形同虛設。

　　(三)管理制度缺乏

　　在證券公司的業務發展環節中，存在嚴重的風險，進而導致財務風險。主要原因在于證券公司缺乏完善的風險管理制度，無法有針對性地對業務環節進行管理控制，產生較大的風險隱患，最終形成嚴重的財務風險，影響了證券公司的正常經營。同時，在風險管理制度的執行方面還存在嚴重的問題，風險管理制度不受管層管理人員重視，執行缺乏有效支持，無法杜絕即將到來的風險。

　　(四)管理手段落后

　　在我國證券公司中，主要由高層管理人員實現對財務風險管理的定性和分析，一般情況下是由高層管理人員憑經驗實現對財務風險的控制和分析，缺乏有效的管理方法，導致財務風險問題日益嚴重。

　　三、證券公司財務風險管理措施

　　(一)拓展融資渠道

　　證券公司在拓展融資渠道時，需要積極發行中長期債券，為證券公司提供穩定資金來源。隨著市場監管政策逐漸放寬，在抓緊行業創新機遇的同時，有效加快轉型步伐，使業務平臺和服務模式多元化，增強對各業務的投入，確保證券公司保持穩定發展。當證券公司出現資金短缺問題時，可采取發行短期融資券、同業拆解等方式緩解資金短缺問題。例如，某證券公司在發行中長期債券后，取得了穩定的長期資金來源，公司資本實力也逐漸增強，資產債務結構明顯改善，財務風險也相應減少。該證券公司通過發行大額中長期債券，降低了負債總額中流動負債的比例，實現對財務風險的有效控制。

　　(二)創新公司業務

　　由于全球經濟逐漸下行，證券公司長期處于低谷狀態，我國證券行業盈利困難，證券公司需要創新業務，轉變盈利模式，拓寬收入來源。證券公司在面臨嚴峻挑戰時，同時也面臨著較大的發展機遇。證監會于2012年推行了大量創新措施，旨在促進證券行業改革和創新發展。例如，某證券公司主要經紀業務收入為證券經紀業務收入和投資銀行業務，在近幾年公司營業收入比重中超過50%，存在的財務風險相對較大。直至2014年，該證券公司在股指期貨套利和融資融券等創新業務上收入占比達到15%，為此，該證券公司加快了開展創新業務的推進速度，通過對盈利模式和盈利結構進行調整，有效降低了市場經濟環境下由于收入結構不均衡所帶來的財務風險。

　　(三)完善內部管控

　　在經營監督環境、經營單位以及業務規模不斷轉變的條件下，證券公司需要面臨全新的挑戰。完善內部管控制度，能夠有效避免產生新的財務危機。公司管理層應高度重視內部管控部門的報告和建議，有效解決內部管控過程中存在的問題，最大限度降低企業財務風險。例如，在證監會監管要求逐漸放開的環境下，某證券公司積極開展創新業務，面對經營創新業務中可能產生的各項風險，該證券公司以“合法合規，審慎經營”為原則，積極尋找財務風險管理的有效方法，并制定有針對性的內部控制制度，確保在審批新業務各環節的過程中保持應有的謹慎。

　　(四)提升管理水平

　　證券公司在全新的經濟形勢下，所需面臨的財務管理風險逐漸增多，在堅持公司發展目標和發展戰略的前提下，提升財務風險管理水平，為財務風險提供有效應對方法。證券市場波動性較大，公司編制的財務預算可能與未來市場存在較大的差異，使預算編制變得困難，影響了證券公司的管理決策，產生較大的財務風險。完善預算評價體系，能夠提升預算管控能力，有效降低財務風險。例如，某證券公司對預算完成情況評價方法進行研究，有效區分了財務風險中的可控因素和不可控因素，并對各市場因素進行充分考慮，對預算執行合理評價，實現了公司財務預算的動態管控。該公司同時提升了預算系統功能，實現對預算編制的靈活控制，增強了預算評價體系功能，為公司可能面對的各項財務風險提供有效應對措施，確保公司能夠持續穩定發展。

　　四、結語

　　證券公司在管理財務風險時，需全面考慮公司可能面對的各種財務風險，包括系統風險、操作風險、法律風險、流動性風險、信用風險以及市場風險等，并對其產生充分的了解。在管理過程中，拓展融資渠道、創新公司業務、完善內部管控、提升管理水平，這些都是證券公司財務風險管理的有效措施，共同保障了證券公司的經濟效益，促進證券公司持續穩定發展。

　　關于證券市場的論文篇2

　　淺析證券公司營業部成本管理改善對策

　　一、目前證券營業部成本管理存在的問題

　　1.缺乏科學有效地成本管理體系，注重事中控制及事后分析忽視事前預測。傳統的成本管理觀念往往只注重從一些資金消費方面進行避免，方法單一，未形成一套科學有效地成本控制體系。傳統的成本管理觀念注重事中控制及事后分析，忽視了事前預測。

　　2.成本管理市場意識不強，缺乏與市場環境之間的必要聯系。證券營業部的管理者通常比較重視單一成本支出的控制，忽視了從整體效益角度看待成本的管理，忽視了成本管理與市場環境之間的緊密聯系，導致成本管理沒有滲透到市場環境的細節之中。

　　3.員工成本費用控制意識薄弱，成本控制難以落實到位。證券營業部的成本費用管理多是管理人員決定，員工缺乏成本控制意識，不會主動尋找降低成本的方式和方法。成本管理制度未完全遵循統一領導，沒有明確前的責任制，從而成本管理實施無法保證科學有效。

　　二、證券公司營業部成本管理的完善措施

　　1.建立并完善現代企業成本管理體系，必須牢固樹立成本控制效益觀念，證券公司的成本控制活動應該以成本效益作為公司活動的支配思想，不能忽視任何一道環節的成本控制。證券公司成本管理與企業內部控制制度緊密相關，如一些采購人員為謀取私利，大量采購價高質次的產品，則會大大增加企業的經營成本，故公司有效和完善的內部控制制度對證券公司成本管理將起到積極的促進作用。公司自身的成本管理模式不斷的改進完善，更規范化、科學化，以此來促進公司策略的合理化，保證成本管理的全面化和深入化。同時將項目評估嚴格審核，重視項目的事前預測與分析，不能單純對項目結束后的成本核算進行管理。項目開始以前對其進行客戶合理的評估和預算，便于項目實施過程中得到有效控制，項目結束后也便于項目核算。

　　2.樹立成本控制的效益思想，按照市場需求來進行成本核算及管理。

　　證券營業部成本控制并非單一的對營業部各項成本進行強制控制，而是需要在充分考慮市場需求的基礎上，以利潤最大化為出發點，統籌優化營業部成本結構，縮減營業部固定成本，增強營銷費用的效益性。營銷費用屬于變動成本，即開展業務活動支付的相關支出，成本支出與收入取得或業務活動關聯程度高。營銷費用可依據其收入或開發業務量進行核定，即創造收入或開發業務量多可以支出的營銷費用就多，從而鼓勵營銷方式的創新及科學控制營銷費用。如證券公司營業部在提高營銷人員服務水平上增加開支，實施過程中注重節省，對營業部營銷服務人員進行統一培訓，包括客戶服務標準、方法等等，以提高營銷服務人員整體素質，并充分利用公司投資服務產品，增加客戶穩定性，這樣既減少了新開發客戶的營銷費用，又保證了營業部收入的穩定持續增長。

　　3.增強員工成本控制意識和考核，制定措施，鼓勵員工加強成本控制。

　　制定恰當的激勵約束機制，調動員工成本控制的積極性，要想有效地進行成本控制，人才是關鍵，要想真正降低山，需要告訴全體員工共同協作、努力，對公司全體人員進行成本控制意識的宣傳和培訓。以此來對所有員工的成本意識進行教育，調動全體員工成本控制的積極性。下班后關閉空調，電腦打印機等，創造競爭優勢，充分利用信息化辦公，能發電子文檔，不打印紙質文檔。

　　4.減少固定性投入，確定合理的人工成本結構。

　　固定成本即維持營業部日常運營的必需支出，短期內一般不隨業務量變動，成本支出與收入取得或業務活動無關或相關程度極低。如經營場所租賃費用，辦公費用，通訊費用等，營業部應盡可能減少固定費用投入，如更充分利用經營場所，避免浪費。人工成本作為固定成本中一項占比比較大的支出，營業部應合理安排人員結構和規模，合理配置人力資源，提高人力成本效益，在保證崗位制衡等合規管理要求下，后臺員工數量應避免重復，應大力引進有資產和能力的營銷人員，并充分調動員工的工作積極性，根據市場需求，優化業務流程，各個部門和崗位加強配合，以促進營業部收入的增長。

　　三、結論

　　證券營業部應遵循與時俱進并實施成本管理的原則，樹立起正確的成本管理觀念，將自身的成本管理模式不斷改進完善，促使其變得更為規范化，科學化，并保證成本管理的全面化及深入化，以此來促進公司戰略目標的實現。