2017存款利率有可能上調嗎

　　我們都了解今年的銀行存款利率一開始便直走下坡路，絲毫沒有出現要準備上升的跡象，那么2017年下半年存款利率還有可能上調嗎?下面由學習啦小編為大家整理的最近的存款利率是否又可能上調的分析，希望大家喜歡!

　　2017年存款利率提升有壓力

　　今年以來，“負債結構決定凈息差表現”這一邏輯在銀行經營中的重要性凸顯。市場資金成本的上升，促使上市銀行收縮同業負債，加大存款影響力度，減少凈息差的負面波動幅度。

　　值得注意的是，與2016年銀行業存款活期化特征不同的是，今年一季度較多銀行出現定期存款占比提升的情況。央行貨幣政策報告也顯示，一季度住戶存款和非金融企業存款增量中定期存款占比為82.8%，較上年同期提升13.8個百分點。

　　中泰證券固收分析師齊晟將此總結為“存款活期化告一段落”。

　　存款定期化將令銀行息差承壓，但隨著貨幣市場利率向貸款利率傳導的滯后顯現，以及資產置換和重定價的逐步完成，資產端收益也在緩慢上行，分析人士普遍預計今年銀行凈息差呈現“前低后高”態勢。

　　南京銀行財務總監劉恩奇在該行日前的業績說明會上表示，該貸款收益率從4月份開始已有明顯提升，加上一季度縮短資產投放久期、加大中長期負債吸收力度。“基于這兩個積極因素，如果市場沒有出現嚴重的流動性問題，那息差是可以穩定的。”

　　2017存款利率下降前的表現

　　定期存款占比提升

　　2016年，上市銀行負債端普遍呈現存款占比下降、存款活期化程度加強特征。據證券時報記者統計，截至去年末，除張家港行外，其余24家上市銀行活期存款占比均較去年初有2～10個百分點的提升;去年末，25家上市銀行合計活期存款占比為51.3%，較去年初上升4.69個百分點。

　　不過，這一特征在今年一季度發生改變。上市銀行一季度末不僅存款在負債中的整體占比較去年初有所提升，不少銀行定期存款占比也較去年初擴大。

　　數據顯示，25家上市銀行今年一季度存款增量是負債增量的1.11倍。而14家披露了一季度存款結構的A股上市銀行中，有11家銀行一季度末定期存款占比較今年初擴大，其中交行一季度末定期存款在存款總額中的占比較今年初提升3.64個百分點至51.77%。

　　央行日前公布的一季度貨幣政策執行報告亦顯示，2017年第一季度住戶存款和非金融企業存款增量中定期存款占比為82.8%，比上年同期提升13.8個百分點，定期存款比重較高。

　　中泰證券固收分析師齊晟認為，這意味著存款活期化告一段落。　　天風證券銀行業分析師廖志明也對上述觀點表示認同。對于定期存款占比的提升，他認為，大環境就是市場利率上升情況下，銀行出于穩定未來負債的考慮，以及近期定期存款利率相對同業負債更低的實際情況，加大定期存款營銷力度。

　　央行一季度貨幣政策執行報告還要求“增加負債資金來源的多元化和穩定性，嚴格控制流動性風險和期限錯配風險”。興業銀行首席經濟學家魯政委表示，這說明央行可能引導銀行減少對短期資金、批發資金的依賴。

　　促使息差承壓

　　存款結構的變化，也將對負債結構,甚至是銀行凈息差的表現產生影響。廖志明表示，存款定期化會影響整個負債成本，使得息差承壓。

　　招商證券銀行業分析師馬鯤鵬也在研報中表示，存款基礎扎實的銀行負債調整的靈活度更高，預計今年凈息差將較早出現拐點。　　事實上，今年一季度各行凈息差已經出現明顯分化，部分上市銀行凈息差企穩甚至環比回升。

　　以南京銀行為例，截至一季度末，該行凈利差、凈息差分別為1.67%、1.83%，分別較今年初下降0.34個百分點和0.33個百分點，降幅位居上市銀行前列。　　劉恩奇表示，除了資產收益率下降、負債成本上升等市場共同原因外，該行一季度基于央行穩健中性的貨幣政策，以及對未來利率走勢的判斷，提前在流動性方面做出安排。

　　具體來說，該行一季度縮短資產投放久期，并加大中長期負債吸收力度。“一季度可能是最好的時間窗口，這一點在此后也得到證明，即越往后資金越緊，5年期以上協議存款利率由去年的超過3%到了現在的4.7%，還不一定能拿到，可能越往后中長期負債利率越高。所以我們認為這是值得的，如果一季度不做結構調整，后面可能代價會更大，成本可能會更高。”劉恩奇稱。　　“存款定期化促使息差承壓的另一方面，我們也看到資產端收益在緩慢上行，譬如貸款收益也在往上走。總體來看，今年銀行業凈息差將改善，整體呈現‘前低后高’的態勢。”廖志明表示。

　　事實上，資產端收益率的上行確有跡象。劉恩奇表示，隨著貨幣市場利率向貸款利率的滯后顯現，南京銀行貸款收益率從4月份開始已有明顯提升。

　　中金公司固收分析師陳健恒也表示，由于銀行一季度的信貸策略是搶量，普遍對優質企業下浮利率，使得貸款利率水平沒有跟隨債券和貨幣市場利率的上升而明顯上浮，但二季度以來，銀行已經開始逐步上調企業的貸款利率。

　　“債券利率大幅上升后，企業融資需求都轉向了貸款，貸款需求較為旺盛，但銀行的信貸額度受到更嚴格的約束，而且銀行的負債成本大幅上升，因此銀行有動力將有限的額度優先給予利率水平相對較高的貸款客戶，倒逼企業接受貸款利率水平的上升。”陳健恒稱。